Op 16 december kondigde POSCO aan dat het 830 miljoen dollar zou investeren in de bouw van een lithiumhydroxidefabriek in Argentinië voor de productie van batterijmaterialen voor elektrische voertuigen. Naar verluidt zal de bouw van de fabriek in de eerste helft van 2022 van start gaan en in de eerste helft van 2024 worden voltooid en in productie worden genomen. Na voltooiing kan de fabriek jaarlijks 25.000 ton lithiumhydroxide produceren, wat voldoende is om te voldoen aan de jaarlijkse productiebehoefte van 600.000 elektrische voertuigen.
Bovendien heeft de raad van bestuur van POSCO op 10 december een plan goedgekeurd voor de bouw van een lithiumhydroxidefabriek met behulp van grondstoffen die zijn opgeslagen in het zoutmeer Hombre Muerto in Argentinië. Lithiumhydroxide is het belangrijkste materiaal voor de productie van kathodes van batterijen. Lithiumhydroxidebatterijen hebben een langere levensduur dan lithiumcarbonaatbatterijen. Als reactie op de groeiende vraag naar lithium op de markt, verwierf POSCO in 2018 de mijnbouwrechten van het zoutmeer Hombre Muerto van het Australische Galaxy Resources voor 280 miljoen dollar. In 2020 bevestigde POSCO dat het meer 13,5 miljoen ton lithium bevatte en bouwde en exploiteerde direct een kleine demonstratiefabriek aan de oever van het meer.
POSCO heeft aangegeven dat het de Argentijnse lithiumhydroxidefabriek mogelijk verder zal uitbreiden nadat het project is voltooid en in gebruik is genomen, waardoor de jaarlijkse productiecapaciteit van de fabriek met nog eens 250.000 ton zal toenemen.