Van 4 tot en met 7 januari 2022 presteerden de futurescontracten voor steenkool over het algemeen relatief sterk. De wekelijkse prijs van het belangrijkste thermische kolencontract ZC2205 steeg met 6,29%, het cokeskolencontract J2205 met 8,7% en het cokeskolencontract JM2205 met 2,98%. De algehele sterke prestaties van de kolenmarkt hangen mogelijk samen met de plotselinge aankondiging van Indonesië op nieuwjaarsdag dat het de kolenexport in januari van dit jaar zal stopzetten om het kolentekort en een mogelijk stroomtekort in het land te verlichten. Indonesië is momenteel de grootste importeur van steenkool voor ons land. Door de verwachte vermindering van de kolenimport is het sentiment op de binnenlandse kolenmarkt verbeterd. De drie belangrijkste steenkoolsoorten (thermische steenkool, cokeskolen en cokes) lieten op de eerste dag van het nieuwe jaar allemaal een sterke stijging zien. Bovendien is voor cokes de recente verwachting dat staalfabrieken de productie geleidelijk aan hervatten, werkelijkheid geworden. Onder invloed van het herstel van de vraag en de factoren die samenhangen met winteropslag, is cokes de "leider" geworden op de kolenmarkt.
Concreet zal de opschorting van de Indonesische kolenexport in januari van dit jaar een zekere impact hebben op de binnenlandse kolenmarkt, maar deze impact zal naar verwachting relatief beperkt zijn. Wat betreft de soorten kolen, bestaat het grootste deel van de geïmporteerde kolen uit thermische kolen, terwijl cokeskolen slechts ongeveer 1% uitmaken. De impact op de binnenlandse aanvoer van cokeskolen zal daarom gering zijn. Voor thermische kolen geldt bovendien nog steeds de binnenlandse leveringsgarantie. Momenteel zijn de dagelijkse productie en voorraden kolen relatief hoog, waardoor de algehele impact van de importvermindering op de binnenlandse markt waarschijnlijk beperkt zal blijven. Op 10 januari 2022 had de Indonesische overheid nog geen definitief besluit genomen over het opheffen van het exportverbod op kolen, en het beleid blijft onzeker. Dit verdient de komende tijd aandacht.
Vanuit het perspectief van de fundamentele aspecten van de cokesmarkt, hebben zowel de vraag- als de aanbodzijde van cokes de afgelopen tijd een geleidelijk herstel laten zien, en de totale voorraad schommelde op een laag niveau.
Wat de winstgevendheid betreft, is de spotprijs van cokes de laatste tijd continu gestegen en is de winst per ton cokes blijven toenemen. De bezettingsgraad van de staalfabrieken stroomafwaarts is hersteld en de vraag naar cokes is toegenomen. Daarnaast gaven sommige cokesbedrijven aan dat het transport van ruwe steenkool de laatste tijd is belemmerd door de gevolgen van de coronapandemie. Bovendien is er, met het Chinese Nieuwjaar in aantocht, een groot tekort aan ruwe steenkool en zijn de prijzen in verschillende mate gestegen. Het herstel van de vraag en de stijging van de cokesproductiekosten hebben het vertrouwen van cokesbedrijven aanzienlijk versterkt. Per 10 januari 2022 hebben de belangrijkste cokesbedrijven de fabrieksprijs van cokes voor de derde keer verhoogd, met een cumulatieve stijging van 500 yuan/ton tot 520 yuan/ton. Volgens onderzoek van relevante instellingen is de prijs van cokesbijproducten de laatste tijd ook enigszins gestegen, wat de gemiddelde winst per ton cokes aanzienlijk heeft verbeterd. Uit de enquêtegegevens van vorige week bleek dat (van 3 tot en met 7 januari) de gemiddelde winst per ton cokes landelijk 203 yuan bedroeg, een stijging van 145 yuan ten opzichte van de week ervoor. In de provincies Shandong en Jiangsu lag de winst per ton cokes zelfs boven de 350 yuan.
Door de stijging van de winst per ton cokes is het enthousiasme voor de productie bij cokesbedrijven toegenomen. Uit gegevens van vorige week (3 tot en met 7 januari) bleek dat de capaciteitsbenutting van onafhankelijke cokesbedrijven in het hele land licht steeg naar 71,6%, een stijging van 1,59 procentpunt ten opzichte van de week ervoor, een stijging van 4,41 procentpunt ten opzichte van het vorige dieptepunt en een daling van 17,68 procentpunt op jaarbasis. Momenteel is het milieubeschermingsbeleid voor de cokesindustrie niet significant veranderd ten opzichte van de vorige periode, waardoor de capaciteitsbenutting nog steeds historisch laag is. Naar verwachting zullen de milieubeschermings- en productiebeperkingsmaatregelen in Beijing-Tianjin-Hebei en omgeving, vlak voor de opening van de Olympische Winterspelen in Peking, niet significant worden versoepeld, waardoor de cokesindustrie naar verwachting een relatief laag operationeel niveau zal handhaven.
Wat de vraag betreft, hebben staalfabrieken in sommige regio's de productie de afgelopen tijd versneld hervat. Uit enquêtegegevens van vorige week (van 3 tot 7 januari) bleek dat de gemiddelde dagelijkse productie van ruw ijzer bij 247 staalfabrieken is gestegen tot 2,085 miljoen ton, een cumulatieve toename van 95.000 ton in de afgelopen twee weken, maar een daling van 357.600 ton ten opzichte van een jaar eerder. Volgens eerder onderzoek van relevante instellingen zullen van 24 december 2021 tot eind januari 2022 49 hoogovens de productie hervatten met een productiecapaciteit van ongeveer 170.000 ton per dag, terwijl 10 hoogovens gepland staan ​​om te worden stilgelegd voor onderhoud, met een productiecapaciteit van ongeveer 60.000 ton per dag. Als de productie volgens schema wordt stilgelegd en hervat, zal de gemiddelde dagelijkse productie in januari 2022 naar verwachting herstellen tot 2,05 miljoen tot 2,07 miljoen ton. Momenteel verloopt de hervatting van de productie in de staalfabrieken grotendeels volgens verwachting. Wat betreft de regio's waar de productie is hervat, concentreert het herstel zich voornamelijk in Oost-, Centraal- en Noordwest-China. De meeste noordelijke regio's worden nog steeds beperkt door productiebeperkingen, met name de "2+26"-steden, die in het eerste kwartaal nog steeds een jaarlijkse reductie van 30% in de ruwstaalproductie moeten doorvoeren. Hierdoor is de ruimte voor verdere toename van de ruwstaalproductie op korte termijn mogelijk beperkt. Het blijft daarom de vraag of de nationale ruwstaalproductie dit jaar gelijk blijft of afneemt ten opzichte van vorig jaar.
Wat de voorraden betreft, bleef de totale cokesvoorraad laag en fluctueerde deze. De hervatting van de productie in de staalfabrieken is geleidelijk aan ook terug te zien in de cokesvoorraad. Momenteel is de cokesvoorraad van de staalfabrieken niet significant toegenomen en is de voorraad voor het aantal dagen dat de voorraad meegaat blijven dalen tot ongeveer 15 dagen, wat binnen het gemiddelde en een redelijke marge ligt. In de periode vóór Chinees Nieuwjaar hadden de staalfabrieken nog steeds een zekere bereidheid om in te kopen om een ​​stabiele aanvoer van grondstoffen tijdens Chinees Nieuwjaar te garanderen. Daarnaast hebben de recente actieve aankopen door handelaren de druk op de voorraden van de cokesfabrieken aanzienlijk verlicht. Vorige week (3 tot en met 7 januari) bedroeg de cokesvoorraad in de cokesfabrieken ongeveer 1,11 miljoen ton, een daling van 1,06 miljoen ton ten opzichte van het vorige hoogtepunt. De afname van de voorraad gaf de cokesbedrijven ook wat ruimte om de productie te verhogen; terwijl de cokesvoorraad in de havens bleef toenemen en sinds november 2021 de geaccumuleerde opslag meer dan 800.000 ton bedraagt.
Over het algemeen zijn de recente hervatting van de productie in de staalfabrieken en het herstel van de vraag naar cokes de belangrijkste drijvende krachten achter de sterke trend van de cokesprijzen. Daarnaast ondersteunen de sterke schommelingen in de prijzen van cokes, de grondstof voor cokes, de cokeskosten. De cokesmarkt zal naar verwachting op korte termijn sterk blijven, maar de hervatting van de productie door de staalfabrieken moet nauwlettend in de gaten worden gehouden.